即將到來的混亂局面會帶來賺錢的新機會。

專門投資新興技術(shù)的風投公司Lux Capital認為，科技行業(yè)的前景可能會變得更糟糕，而且比現(xiàn)在要糟糕得多。

Lux Capital聯(lián)合創(chuàng)始人喬什·沃爾夫(Josh Wolfe)和彼得·赫伯特(Peter Hébert)告訴《巴倫周刊》，大量投資公司和基金管理公司可能無法從美股市場的這輪下跌中存活下來。

沃爾夫說：“股市的過度繁榮是由科技股的大漲帶領(lǐng)的，當股市下跌時科技股的跌幅也是最大的，現(xiàn)在這種情況給人的感覺像2000年夏季，投機性的過剩資金將被擠出市場。”

不過，沃爾夫的這一悲觀預(yù)測中也有一線希望，即將到來的混亂局面應(yīng)該會給有耐心的投資者帶來一系列賺錢的新機會。

Lux Capital成立于2000年，當時正值互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，給硅谷和整個科技投資領(lǐng)域造成了嚴重破壞。Lux Capital后來之所以能蓬勃發(fā)展，是因為該公司避開了當時那些最受追捧的互聯(lián)網(wǎng)公司以及光纖網(wǎng)絡(luò)公司，主要投資于研究“硬科學(xué)”(hard science)和新興技術(shù)的公司，這些公司的目標是嘗試解決現(xiàn)實世界中存在的問題。

沃爾夫說：“當時我們一直在回避消費者和營銷驅(qū)動型公司，這類公司其實只是通過花錢打廣告來吸引人們的注意力，我們投資的是更重要的東西，相比‘比特’我們更看重‘原子’。”

如今，Lux Capital的資管規(guī)模已達到40億美元，據(jù)知情人士透露，從該公司成立以來到2021年底，旗下基金的平均年回報率為30%到40%。

Lux Capital稱，這一次該公司再次為整個科技行業(yè)面臨的困難時期做好了準備。

最近幾周，面對不斷惡化的經(jīng)濟形勢，大量科技公司紛紛宣布裁員。4月底，Robinhood Markets (HOOD)宣布裁員9%，奈飛(NFLX)緊隨其后，該公司5月份解雇了約150名員工。

沃爾夫認為，這波裁員最終會從占公司員工總數(shù)的10%-20%增加到30%-50%?？萍脊静脝T將影響到奢侈品、酒吧和餐館等其他領(lǐng)域的支出，從而導(dǎo)致更廣泛的經(jīng)濟放緩。

與此同時，在利率上升和低成本資本枯竭之際，許多建立在不實用的商業(yè)模式上的最熱門的科技公司將面臨“審判日”的到來。

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沃爾夫說：“我們和很多未能從互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂中幸存的同行聊過，Lux Capital有點像是在大火中誕生的，目睹了互聯(lián)網(wǎng)泡沫危機的繁榮與蕭條，研究其他公司為什么會倒閉，以及它們做了哪些正確與錯誤的事情。”

近年來，Lux Capital在人工智能、機器人和藥物研發(fā)領(lǐng)域進行了投資，而風險投資界的大部分注意力都集中在社交媒體和加密貨幣公司上。

2008年對Kurion的投資是Lux Capital的成功投資案例之一，這是一家由沃爾夫聯(lián)合創(chuàng)立的初創(chuàng)公司，利用機器人和化學(xué)技術(shù)清理核廢料。

Kurion是為數(shù)不多的幾家參與清理2011年日本福島核事故核廢料的公司之一，2016年Lux Capital以近4億美元的價格出售了Kurion，是該公司投資額的34倍。

就算Lux Capital對全球經(jīng)濟趨勢的悲觀預(yù)測被證明是準確的，該公司這種以科學(xué)為基礎(chǔ)的深度投資在未來幾個月或幾年也不會受到太大的不利影響。

放眼未來幾年，Lux Capital的兩位聯(lián)合創(chuàng)始人最看好兩個投資主題。

第一個是該公司所說的“硬實力技術(shù)”。Lux Capital正在投資一些為美國軍方及其盟友提供能幫助他們在戰(zhàn)場上獲勝的工具的公司，這些工具機器人技術(shù)、火箭發(fā)射技術(shù)、觀測衛(wèi)星和現(xiàn)代通信技術(shù)等。

Primer是Lux Capital的投資對象之一，該公司使用先進的人工智能算法，幫助分析師把截獲的戰(zhàn)場通信轉(zhuǎn)化為實時情報。

兩位創(chuàng)始人認為，地緣政治問題利好許多這類“硬實力技術(shù)”。沃爾夫說：“俄烏沖突讓我們看到，食品、基礎(chǔ)金屬和能源領(lǐng)域的很大一部分供應(yīng)都變得非常緊張。”

第二個投資主題涉及“軟實力技術(shù)”，即為科學(xué)家開發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施，包括運行實驗室的軟件和先進的顯微鏡，幫助科學(xué)家實現(xiàn)突破性的發(fā)現(xiàn)。

2019年，Lux Capital投資了Eikon Therapeutics，該公司是在獲得2014年諾貝爾化學(xué)獎的顯微鏡技術(shù)的基礎(chǔ)上創(chuàng)立的，這種技術(shù)可以實時觀察細胞內(nèi)部，有望推動能夠挽救患者生命的藥物研發(fā)進程。

雖然短期內(nèi)經(jīng)濟前景黯淡，但Lux Capital的兩位創(chuàng)始人仍然對科技投資充滿熱情。赫伯特說：“我們將向一些能在未來幾年做出了不起的事情的優(yōu)秀人才提供資金，長期而言，我們?nèi)匀粚萍夹袠I(yè)持看漲立場?！?/p>

本文來自微信公眾號 “巴倫周刊”（ID：barronschina），作者：金泰，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。